L’histoire se répète en Bourse? Cas du Nasdaq

A toi ami lecteur et investisseur, je vais te demander de regarder attentivement le graph ci-dessous, sachant que la barre noire délimite l’année précédente et l’année qui suit.

Hé oui ! C’est le graph du Nasdaq, non pas fin 2019 et début 2020, mais bien le Nasdaq arrêté à février 2000, avec le logiciel tradingview que je recommande ! Voici le graph du Nasdaq aujourd’hui avec le même logiciel!

On a bien eu 2 mini baisses, mais moins marquées que les 2 de début 2000 sur le Nasdaq (cf graph Nasdaq ci-dessous au 19 février).

On a presque l’impression que le graph de 2000 est moins parabolique que celui de 2020 ?!

Pour rappel, la suite du Nasdaq en 2000/2003….

Vous allez me dire, on n’est que le 19 février, ca peut encore monter 1 mois ?! Voire plus si affinités! Mais vous aurez été prévenus !

Source : tradingview. Aller sur https://fr.tradingview.com/symbols/FOREXCOM-NSXUSD/

« La Chasse aux Stops » : mythe ou réalité ?

Si vous êtes déjà un trader chevronné, vous avez déjà du faire face à un phénomène assez désagréable : si vous placez un stop physique, les prix vont aller chercher votre stop, vous faisant sortir avec une moins-value.

Si ce n’était pas suffisant, le marché va repartir dans la bonne direction de votre trade initial, amplifiant la frustation et le dégoût car vous n’êtes plus en position.

Ce phénomène se répétant, y a t’il des robots / espions qui sont là pour nous piéger systématiquement? La réponse est oui et non.

Vos ordres stop sont visibles ? Oui

=> Il existe des logiciels qui permettent de récupérer les bid / asks sur les large caps et les futures en Europe. Aux Etats-Unis, les stops sont protégés (théoriquement), ce n’est pas le cas en Europe.

Est ce que vos ordres sont particulièrement visés? Non

=> Ce n’est pas votre broker qui en veut à votre compte ou à vos petits ordres stops. Il s’agit simplement d’un ensemble de comportements analogues au vôtre qui amèneront une demande assez forte pour que les robots / HFT viennent chercher une zone de prix où malheureusement vous étiez positionnés.

Au final, les ordres stops physiques ne doivent être employés que si vous n’avez pas d’autre choix et que vous ne pouvez pas être devant votre écran.

Les ordres stops mentaux sont une bien meilleure alternative car cela vous permet de visionner jusqu’où le camp adverse à votre ordre essaie de pousser. Mais il faut avoir de la discipline si votre niveau d’ordre stop mental est touché!

Gardez vos ordres stop dans votre tête !

Quel est l’impact des catastrophes, pandémies sur les Bourses?

La Bourse a horreur de l’incertitude. Donc quand une catastrophe naturelle ou un risque de Pandémie apparaît, la réaction des bourses au départ est bien entendu de corriger.

Mais tout dépend du timing. Ainsi, si ce type d’événements apparaît alors que les marchés actions sont à des niveaux corrects, sans excès, généralement la nouvelle sera digérée très rapidement, et back to « business as usual ».

En revanche, si ce type d’événement arrive après une forte hausse des marchés actions, il est probable que l’événement soit pris comme un prétexte pour des ventes massives d’actions. On entre vraiment dans un phénomène de psychologie des foules.

C’est un peu le risque de ce début d’année 2020 avec des indices américains à des niveaux stratosphériques. Les effets domino de premières ventes pourraient amener d’autres ventes etc. et finalement une panique boursière.

A suivre!

« Everyone is a Genius in a Bull Market »

Si vous avez un peu d’expérience en Bourse, vous avez forcément entendu cette phrase. Tout le monde est génial dans un marché haussier

En effet, quelque soit le marché, que l’on parle des bulbes de tulipe au 16eme siècle, des actions Nasdaq en 2000, de Bitcoin il y a 2 ans, d’Apple ou LVMH aujourd’hui, forcément vous aurez un certain nombre de novices qui auront gagné une fortune !

Mais virtuellement ! Car à chaque fois, l’histoire est la même : ce sont les derniers acheteurs qui accélèrent la vague de hausse parabolique avant la chute. Et tous ces apprentis investisseurs ou traders découvrent que dans la durée, le facteur chance décroit à vitesse grand V. On peut arriver au bon endroit au bon moment, mais sans processus ou money management, un marché baissier annihilera tous les gains.

Seuls ceux qui ont l’expérience des hauts et bas des cycles boursiers peuvent survivre dans le temps ! Un coach peut vous aider à être prêt à faire face aux périodes difficiles!

En fin de marchés haussiers, beaucoup de « génies » !

Le « Here & Now »

Ici et Maintenant.

Pas de projection dans le futur, à imaginer tout un champ des possibles.

Pas de retour dans le passé, à refaire le film, regretter ce qui n’a pas été fait, ni avoir des remords sur les erreurs que l’on a fait.

Non, devenir trader c’est être dans le Here & Now.

Etre en adéquation avec le marché, bougie après bougie, maîtriser ses émotions, comprendre les forces en présence, les moments clés, être patient, précis dans ses décisions et son timing.

En effet, en tant que trader, nous ne pouvons pas trader le passé, et n’avons certainement pas la capacité de prédire le futur. Nos actions, nos trades, doivent donc être concentrés dans le présent et le futur très proche. A moins de s’appeler Marty bien sûr !

C’est le seul moyen pour rester connecté avec la réalité des marchés et ne pas se perdre dans les projections, scénarios, avis / opinions des analystes ou gourous de la finance. Here & Now

Un particulier peut-il faire du trading comme un professionnel?

Cette question, posée il y a 10 ans, aurait eu comme réponse : « Non, sauf exceptions. »

En effet, seule une très petite minorité de particuliers pouvait faire du trading, et généralement ils étaient professionnels avant de se lancer pour leur propre compte. La structure de coût était encore trop élevée, que cela soit pour les outils et les données en temps réel, mais également pour les frais de transactions. Il y a 10 ans, pour avoir des outils et des données en temps réel, il fallait être prêt à payer des milliers d’Euros par an ! Se rajoutaient également les frais de transaction élevés et des bid/ask très désavantageux pour les particuliers.

Désormais, même la Bourse s’est « Netflixée » et vous pouvez pour un montant raisonnable avoir de l’information fiable et traiter en temps réel. Aujourd’hui, vous pouvez faire du trading avec des outils comparables à ceux dont disposent les professionnels. Est ce que cela vous permettra pour autant de devenir trader? Hé bien non, ce n’est pas parce que vous avez un fusil de sniper professionnel entre les mains que vous pourrez toucher une cible à plus de 500 mètres. Il en est de même du trading. Il vous faut de bonnes bases et surtout de l’expérience, faire des erreurs et les corriger pour arriver à être au niveau des professionnels.

Si vous avez la foi, si vous êtes travailleur et passionné et que vous vous donnez les moyens, vous-aussi vous pourrez survivre dans le monde de requins qu’est la Bourse!

Devenez un poisson pilote pour pouvoir trader au milieu des requins !

Quels ouvrages lire pour avoir les bases ?


Mon analyse et trading ont été construits au fil de mes expériences, mais au départ grâce à mes lectures.

Après avoir lu plus de 200 ouvrages en finance et trading, quelques ouvrages indispensables qui ont façonné ma philosophie de trading. Attention ! Rien ne vaut l’expérience.

How to profit in Bull and Bear Markets Stan Weinstein

Market Wizards Jack Schwager

Technical Analysis of the Financial Markets John Murphy

Mastering the Trade John Carter

Way of the Turtles Curtis Faith

Long Term Secrets to Short Term Trading Larry Williams

High Probability Trading Marcel Link

Trade Like A Stock Market Wizard: How to Achieve Superperformance in Stocks in Any Market Mark Minervini

Bollinger On Bollinger Bands Henry Bollinger

Understanding Price Action Bob Volman

Quelques ouvrages en français

Le chartisme / Les Chandeliers Japonais François Baron

L’Art du Trading Thami Kabbaj

Devenez trader pro Benoist Rousseau

Stratégies de marché : futures, CFD, actions Bernard Prats Desclaux



Bon analyste, mauvais trader ?

Bien maîtriser l’AT est un atout pour déterminer les niveaux importants et les tendances selon les unités. Est-ce suffisant? J’ai fait une présentation fin 2019 expliquant les « pièges » qui attendent les analystes lorsqu’ils veulent trader.

Le « Windows Dressing » : un phénomène saisonnier très important

Chaque fin d’année, à partir de fin novembre, un phénomène important se met en place dans le monde de la gestion de portefeuille : le Windows Dressing.

Le Windows Dressing, c’est le fait d’afficher en fin d’année un portefeuille avec les gagnants de l’année écoulée, même s’ils n’étaient pas présents dans le dit-portefeuille en début voire mi-année.

Travail d’équilibriste en fin d’année pour faire apparaître le maximum de gagnant

Pourquoi donc ce phénomène est aussi généralisé et systématique?

Tout simplement parce que les gérants ne veulent pas donner l’impression à leurs clients qu’ils ont raté les gagnants de l’année écoulée! Lors des bilans annuels, les gérants de portefeuille doivent expliquer que l’argent de leur client a été « bien placé » parmi les meilleurs performeurs.

Par exemple, en cette fin d’année 2019, comment expliquer à son client qu’on n’a pu eu de valeurs de luxe en portefeuille quand LVMH et Kering caracolent à plus de 50 pct de hausse?!

Ce phénomène est important à prendre en considération dans vos choix d’investissement, car il dure entre fin d’année et tout début d’année suivante. Donc les valeurs qui ont bien marché ont généralement un bon  » finish « , soutenues artificiellement par ce phénomène.

Attention aux semaines qui suivront car si les valeurs achetées ne fonctionnent plus (souvent à raison), les mêmes gérants pourront vendre à perte leurs valeurs achetées « chèrement » !

C M T

Fear And Greed

Fear And Greed, la peur et l’avarice : Cette expression, vous la connaissez forcément si vous avez un peu d’expérience sur les marchés financiers.

Cette expression montre que les être humains, même les financiers les plus aguerris, seront menés par ces 2 émotions extrêmes lorsqu’ils se retrouvent sur les marchés financiers.

What?! Les marchés ne sont pas menés par une marche au hasard? L’information n’est – elle pas par essence parfaite et complète ? La finance n’est elle pas rationnelle par essence ?

Of course not ! La Bourse, l’immobilier, les cartes téléphoniques, les Rolex, le Bitcoin, le marché de l’Art, tout ce qui a une valeur non stable dans le temps c’est à dire à peu près tout sera mené par la psychologie des foules et ces 2 moteurs qui mènent les hommes depuis des millénaires : la peur et l’appât du gain.

Fear & Greed

Ce qui a été délaissé hier sera peut-être à la mode demain et ce qui est adoré aujourd’hui sera détesté demain. L’être humain agit avant par mimétisme, copiant les choix et envies des autres. Il en est de même dans le domaine de l’investissement.

Qui se souvient de l’époque où l’action Nokia battait record sur record alors que l’action Apple descendait aux enfers?

Donc l’analyse fondamentale c’est bien, mais comprendre la psychologie des foules, des particuliers, des fonds de pension, des hedge funds… et votre propre psychologie vous donneront une connaissance approfondie des marchés et un vrai edge !

Comme le disait le grand Warren Buffet :

Be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful”